洋河2022业绩说明会（2）财务相关

今天学习2022业绩说明会和财务有关的几个问题，当然，上期学习过的自己提的几个问题基本上也都是和财务相关的，这次就不包括它们了，今天学习另外的几个财务问题。

1、问：以摊余成本计量的金融资产终止确认收益是哪项资产？

答：以摊余成本计量的金融资产终止确认收益为信用等级较高的银行承兑汇票贴现支出重分类至以摊余成本计量的金融资产终止确认收益。

说明：这个问题虽然不是自己提的，但之前也有关注，在《洋河股份2022年报学习记录》里也留下过疑问，所以今天先把它拎出来。

（洋河股份2022年报168页）

简析：财政部2019年发布的《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》里明确规定：“以摊余成本计量的金融资产终止确认收益”项目，反映企业因转让等情形导致终止确认以摊余成本计量的金融资产而产生的利得或损失。该项目应根据“投资收益”科目的相关明细科目的发生额分析填列；如为损失，以“-”号填列。

经过群里讨论，最后得出的结论是：应收票据符合终止确认条件时，即金融资产终止确认，终止确认时将相关利得或损失计入投资收益；应收票据不符合终止确认条件时，即金融资产未终止确认，视同向银行新增一笔借款，对应的借款利息（贴现息）根据实际利率法确认为利息费用。（注：新金融工具准则实施后应收票据归类为“以摊余成本计量的金融资产”）

新金融工具准则实施前，不论贴现的应收票据是否终止确认，贴现息都计入财务费用；新金融工具准则实施后，终止确认和未终止确认贴现票据的贴现息分别在投资收益和财务费用里列示。

但是还有个问题不明白，2019年和2020年报里期末都有终止确认的贴现票据，为什么“以摊余成本计量的金融资产终止确认收益”这一项里的金额都是0呢？

（洋河股份2019年报）

（洋河股份2020年报）

2、问：2022年报中，公允价值变动收益-3.18亿元，其中金融证券投资是-3.92亿，差额0.64亿元分别是哪些？

答：两个数据对应的项目不同，金融资产投资仅为列示为证券投资的金融资产，公允价值变动损益主要包括银行结构性存款、股权投资、信托理财产品等产生的公允价值变动。以公允价值计量的资产范围大于金融资产的范围。

简析：以公允价值计量的金融资产分三个层次

（洋河股份2022年报158页）

第一层次计量的只有两只股票，境内的中银证券和境外的VSPT（中银证券834,473,679.76+VSPT239,696,497.43＝1,074,170,177.19），其余绝大部分都是第三层次计量。

公允价值变动收益-3.18亿元是由全部交易性金融资产的公允价值变动产生的，交易性金融资产不仅包括股权投资，还包括银行理财和信托理财等大量债务工具投资。

3、问：2022年财报131页使用权资产处置约809万元减去约203万元，0减值，等于606万元体现在哪个科目里？

答：使用权资产处置为租赁资产未到期提前结束租赁，使用权资产和折旧减少的同时，差额冲减了尚未支付的租赁负债本金和未确认融资费用。

简析：这个问题是关于租赁变更的，《企业会计准则第21号——租赁》第二十九条三款规定：租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，承租人应当调减使用权资产的账面价值，以反映租赁的部分终止或完全终止。承租人应将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益（注：视为处置使用权资产，差额计入资产处置损益）

账务处理如下：

借：租赁负债——租赁付款额

使用权资产累计折旧

使用权资产减值准备

贷：租赁负债——未确认融资费用

使用权资产

资产处置损益（可借可贷）

乱七八糟的，啥意思呢？说人话就是，融资租赁还没有到期提前结束时，使用权资产的账面价值和租赁负债从资产负债表里一笔勾销，使用权资产和租赁负债不能完全相等吧，为了保证资产负债表的平衡，两者之间的差额计入资产处置损益（可能为正，也可能为负）。我们用手财64页和65页的例子来说明：

上市公司D租赁一条生产线，约定租期5年，每年年底支付租金1000万，内含利率为6%。租赁起始日的使用权资产和租赁负债为4212.36万，租赁付款额就是应付租金总额5000万，5000万与4212.36万的差额787.64万为未确认融资费用，我们看租赁负债推演表

假设第三年末，租赁提前终止，租赁负债余额＝1833.39，未确认融资费用＝110+56.61＝166.61，租赁付款额余额（应付租金余额）＝5000－3000＝2000

假定使用权资产按照直线法计提折旧，三年累计折旧＝4212.36*3/5=2527.42，三年内无减值，则第三年末的账面价值为4212.36－2527.42＝1684.94

账务处理如下：

借：租赁负债——租赁付款额2000

使用权资产累计折旧2527.42

贷：租赁负债——未确认融资费用166.61

使用权资产4212.36

资产处置损益148.45（1833.39－1684.94）

分录看着复杂，实际上就是用第三年末（终止租赁日）的使用权资产账面价值（1684.94）和租赁负债（1833.39）来比较，差额148.45计入当期损益（资产处置损益）。

怎么通俗理解这个资产处置损益呢？资产负债表上把使用权资产账面价值和租赁负债通通销掉，使用权资产销掉1684.94，租赁负债销掉1833.39，资产销的少，负债销的多，以后可以少还债148.45，是不是等于赚了148.45？反之，如果资产销的多，负债销的少，收益就是负数了，就等于亏损了。

使用权资产和租赁负债之间的差额是怎么产生的呢？为什么资产处置损益有时为正、有时为负呢？

租赁起始日，一般情况下使用权资产和租赁负债是相等的。由于内含利率固定，每年实付的租金固定，所以租赁负债在每年末的金额也是相对固定的。而使用权资产的折旧或减值是由承租人自己决定的，如果前期折旧多，提前终止租赁时就会出现使用权资产小于租赁负债的情况，就会出现正收益（相当于前期折旧多，确认的费用多，现在确认收益补回来）；如果前期折旧少，提前终止租赁时就会出现使用权资产天于租赁负债的情况，就会出现负收益（相当于前期折旧少，确认的费用少，现在把前期少确认的费用补上了）。

回头再来看这个问题，809万是处置的使用权资产的账面原值，203万是累计折旧，606万是账面价值，现在知道这个606万在哪个科目里了吧，其实它已经不在资产负债表里了。回复中说的“差额冲减了尚未支付的租赁负债本金和未确认融资费用”，这个好像有点绕，实际上就是冲减了租赁负债，“租赁负债本金”就是就是“租赁付款额”。

4、问：2021年报中说“本报告期末已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额为21,199,823,390.34元，其中，12,048,368,518.30元预计将于2022年度确认收入，9,151,454,872.04元预计将于2023年度确认收入”，但2022年报显示母公司营收为11,492,807,889.95元。请问是什么原因？

答：2021年报披露的预计将于2022年度确认收入数据为预计数，2022年报母公司营收数为实际实现数。

简析：这个问题说明提问者年报看得很仔细，数据涉及了两年的年报，而且还是母公司的数据，估计多数人都直接略过了。

（洋河股份2021年报192页母公司利润表附注）

“本报告期末已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额”实际上就是期末的预收货款，母公司的合同负债也是这个数，

（洋河股份2021年报母公司资产负债表）

可见，洋河母公司的合同负债都是预收货款。

官方回答只能说明面上的原因，实际上母公司的预收货款也是母子公司之间资金调拨行为的体现。

顺便看一下合并报表的情况，

（洋河股份2021年报163页合并利润表附注）

（洋河股份2021年报155页合并资产负债表附注）

“本报告期末已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额”和合同负债中的预收货款也是完全对应的。

5、问：2022年报的82页，经营活动现金流净额36.5亿，在此净额与净利润的比值是0.388，而2021年经营活动现金流净额是153.18亿，比值是2.03，这个比值可以检验净利润是否变成了现金回到了账户，这个比值越大越好，请教下这个地方变化的原因是什么？

答：经营活动产生的现金净流量与净利润存在较大差异的原因主要是合同负债和应交税费的减少，致使经营性应付项目的减少金额较大所致。

简析：回答的很艺术。在唐书房混的都知道老唐经常表达的一个观点，就是白酒这种先款后货的企业，经营活动现金流净额没有多大的观察价值，无非就是先收后收的问题，反正早晚都会收。这是从常识和经验做出的判断，在《洋河股份2022年报学习记录》“经现净额创纪录”一节，从原理上做过分析，

结论是，只要企业赚的是真钱（不是应收账款，不是变卖家产），只要维持当前利润不需要大量投入，经营活动现金流净额的观察意义就不大，不只是白酒生产企业，其他企业也同样适用。

6、问：2023q1公司的合同负债同比2022q1有明显下降，主要原因是2023年经销商整体需求量下降导致打款减少吗？

答：合同负债下降的主要原因系2023年1季度已开票未发货的金额减少，以及未结算的折扣折让减少所致，与打款比例无关。

简析：这个回答有点儿打太极的感觉，已开票未发货金额减少是合同负债减少的原因吗？

关于已开票未发货，群里也讨论过几次，直到现在我也不确定其中的具体操作以及这样操作的原因。

说到合同负债，纠正之前的一个错误认知，以前认为合同负债都是已经收到款的（主要是受白酒企业的影响），后来才知道，只要签订了合同，即使没有收款也可以放在这里的，只不过资产端要增加应收账款。

7、问：2022年报127 页，固定资产处置或报废：金额约6662W-约5616W（折旧）-0（没有减值）=1046W-资产处置184.6W-668.2W（非流动资产报废损失/第146页）=193.2W，这个193.2 万体现在哪个科目里？

答：固定资产处置除了体现在资产处置收益和营业外支出外，还有应收或已经收到的处置款。

简析：这个提问似乎没有搞明白这几个数字之间的逻辑关系。处置的固定资产账面价值（原值－折旧－减值）和收到（或应收）的处置款之间的差额才能体现在资产处置损益或非流动资产报废损失，这个回答简明扼要。

8、问：财报144页其中利息费用是69万元，利率是4.75%，租赁费用约是1461W，财报147页支付1520万，二者之差体现在哪里？

答：租赁负债摊销的未确认融资费用是根据折现率计算摊销的，除了与利率有关外，还与租赁负债本金和租赁期、租赁费的支付方式等有关。

简析：回答的很客气，言外之意，这个问题驴唇不对马嘴。

9、问：对于“应付经销商尚未结算的折扣与折让”，在经销商下次提货时是按剩余折扣的一定比例使用还是一次性使用？如果按比例使用，使用比例是固定的吗？若本次提货使用了折扣，经销商还能从本次提货中获得新的累计折扣么？

答；经销商下次提货时是按剩余折扣的一定比例使用，折扣不是单笔订单产生的，达到一定销售数量才给予折扣奖励。

10、问：请问当年经销商保证金的变动计入现金流量表中的哪个项目？

答：计入经营性活动-其他。

简析：统计了洋河从上市到2022年的情况，经销商保证金和风险抵押金一直都是在“收到的其他与经营活动有关的现金”里列示，从2009年一直到2021年，附注里都明确披露了，唯独2022年改变了披露方式（见下图），也难怪让人产生疑问，难道是放在“往来款及其他”里了？

（洋河股份2009年报103页）

（洋河股份2021年报171页）

（洋河股份2022年报147页）